Finansowanie

Pożyczka konwertowalna na udziały

W ramach pozyskiwania środków na rozwój projektu, rozważana jest forma finansowania w postaci pożyczki konwertowalnej na udziały (convertible loan). Jest to elastyczny mechanizm inwestycyjny, który umożliwia inwestorowi udzielenie pożyczki spółce z możliwością jej późniejszej konwersji na udziały lub akcje, zazwyczaj w momencie kolejnej rundy finansowania lub po spełnieniu określonych warunków.

Główne cechy pożyczki konwertowalnej:

Brak natychmiastowego rozwodnienia kapitału – pożyczka nie powoduje emisji nowych udziałów w momencie jej udzielenia, co pozwala na zachowanie struktury właścicielskiej do czasu konwersji.

Konwersja na preferencyjnych warunkach – inwestorzy często uzyskują rabat (np. 10–30%) na cenę udziału w przyszłej rundzie inwestycyjnej lub ustala się tzw. valuation cap – maksymalną wycenę spółki przy konwersji, co zabezpiecza interes inwestora.

Oprocentowanie i termin spłaty – pożyczka może być oprocentowana i mieć określony termin spłaty, jeśli nie nastąpi konwersja.

Minimalna formalność – szybka i stosunkowo prosta forma finansowania w porównaniu do klasycznej emisji udziałów.

Tego rodzaju finansowanie jest korzystne zarówno dla spółki, jak i dla inwestora. Dla spółki oznacza to szybki dostęp do kapitału bez konieczności natychmiastowego określania wyceny, a dla inwestora – możliwość zostania udziałowcem na atrakcyjnych warunkach przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka.